平时我们经常听到连锁店、加盟店、直营店,这些都是什么意思呢?它们之间又都有什么差别呢?我们一起来探究一下
连锁店
近万家门店,只有5家直营
而相较数额庞大的销售及分销开支,锅圈食品2020年至2022年的研发成本分别为20万元、350万元、1000万元,研发成本占公司同期总营收的比重远不及销售及分销开支占总营收的比重。
毛利率上涨广告下跌,锅圈扭亏为盈
一是其在特许经营业务模式基础上,通过商品销售获利,而非简单赚取加盟费等收益。锅圈虽然以加盟模式开店,但它认为自己不是渠道品牌,而要做品类品牌,因而区别于传统社区生鲜加盟店的发展路径,也就从经营逻辑上避开了同质化竞争。
2017年,第一家锅圈食汇在郑州开业,通过一步步“蚕食”市场,锅圈用了仅仅6年时间,门店网络的总数接近1万家。
同样起步于郑州的蜜雪冰城,成为门店数量超1万的茶饮企业时,距离第一家门店开业已经过去23年。
2017年,杨明超将原来的店送给员工,在郑州某居民区开出了第一家锅圈食汇,定位于火锅烧烤食材超市。
这种新颖的模式使得锅圈食汇迅速发展。杨明超曾表示“我们从2017年开了第一家店,第一年开了87家店,第二年2018年是474家店。”
直到2019年,为进一步跑马圈地,锅圈才开始接触资本。从2019年到2022年的3年时间里,锅圈食汇获得了累计6轮融资,投资方包括不惑创投、三全食品、IDG资本、启承资本、招银资本、茅台、物美投资等机构,累计融资近30亿元,以当年三全食品1.09亿元对应0.9760%的股权计算,锅圈食汇的估值约为111.68亿元。
招股书显示,锅圈在上市前的股东架构中,杨明超、孟先进及李显示根据彼等之间的一致行动人士协议,共同于已发行股本总额中拥有约33.01%权益,而杨明超亦通过锅圈企管及锅小圈科技分别于已发行股本总额中拥有约12.42%及3.21%权益。
至此,杨明超及其一致行动人共拥有约48.64%权益,按公司的估值计算,其身价也超过了50亿。此外,IDG通过Wealthy Limited,持股8.55%;CMBI重庆市招赢朗曜持股7.22%;三全持股6.60%;不惑创投通过不惑铂金和上海不约而同,合计持股6.28%;茅台基金持股0.43%。
招股书显示,于往绩记录期间,来自加盟店的在家吃饭产品销售额由2020年的人民币29亿元增加28.1%至2021年的37亿元,并进一步增加73.7%至2022年的人民币64.7百万元,分别占总收入的98.2%、94.2%及90.3%。
2020年-2022三年的时间里,锅圈食汇关闭的加盟店数量占比在增加,分别为28家、194家、279家,分别占当年加盟店总数的0.7%、2.8%及3.0%。
此外,急剧扩张的背后还有巨额的成本支出,加盟门店数量快速增长并没有为锅圈食汇带来与扩张规模相匹配的业绩增长。锅圈于2020年及2021年分别录得亏损净额4330万元及4.61亿元,直到2022年锅圈才实现首次盈利,净利润文2.41亿元,扭亏为盈。
首先,锅圈食汇要直面传统火锅品牌的竞争压力,海底捞开过火锅食材超市,命名为“海底捞外送食材自提站;蜀大侠也推出了自己的火锅食材超市品牌。
其次,类似叮当买菜、盒马鲜生这类零售跨界大佬,也会提供相关产品,其成熟的零售体系也为其带来有力支撑。
据悉,我国在家吃饭的市场规模自2017年以来以26.1%的复合年增长率,增至2021年的2903亿元。招股书显示,2022年,按在家吃饭餐食解决方案产品的零售销售额计,锅圈食汇是中国所有零售商中最大的在家吃饭餐食解决方案零售商,占据3.0%市场份额。
在社交平台上,有不少加盟商“吐槽”门店不挣钱,他们所反映的问题大多集中在锅圈的产品与其他产品没有差异性,部分产品没有价格优势,被越来越多的生鲜超市或卖场分流等。
弗若斯特沙利文的报告数据显示,中国在家吃饭餐食解决方案市场的总收入,由2017年的1149亿元人民民币增长至2021年的2903亿元,复合年增长率为26.1%。预计于2026年将达到8000亿元,自2021年起的复合年增长率为22.5%。
直到2017年1月,锅圈的第一家零售门店锅圈食汇在郑州开业,定位为火锅食材超市,锅圈这才从供应链幕后,走向前台,这也标志着锅圈开始从B端切入C端火锅市场。
起初,锅圈的商业模式,并未引起市场太多注意,从第一家门店到过千家,锅圈用了三年时间。但随后多轮资本的连续注入,让锅圈迅速起飞。
2020年4月,7000万元的A轮前融资;2020年8月,2.53亿元的A轮融资;同年的12月,3.88亿元B轮融资;2021年,18.57亿C-1轮融资;2022年,2.62亿元C-2轮融资。
招股说明书显示,截至2022年12月31日,锅圈与合共5680名加盟商订立了加盟合同,遍布中国的29个省、自治区及直辖市,加盟店占门店总数的99.9% 。
来自加盟店的销售额由2020年的人民币29.1亿元增加至2021年的37.3亿元,增长幅度为28 . 1%,2022年销售额为67.8亿元,增幅为73 .7%。
招股书显示,截至2022年12月31日,锅圈位于地级市、县级市以及乡镇地区的加盟店数量分别为2549家、2437家和1589家,占据了锅圈门店总数的71.2%,在来自加盟店的收入中,比例为66.5%。
低频消费,创立第五年终盈利,万店不是壁垒
招股书显示,2020~2022年,公司营收分别为29.6亿元、39.6亿元以及71.7亿元,毛利润分别为3.3亿元、3.6亿元以及12.5亿元,毛利率分别为11.1%、9.0%及17.4%。
虽然近三年,锅圈的营收规模在快速增长,毛利率也有所提升,但此前锅圈一直处于亏损状态中,2020年亏损4329.2万元、2021年亏损暴涨至4.6亿元。
2022年,是锅圈创立的第五年,也是锅圈发展历程中的关键一年。这一年,锅圈不仅实现了81.2%的超高营收增长率,更是首次实现扭亏为盈,录得净利润2.4亿元。
首先,锅圈食汇的加盟门槛并不低。
其次,该工作人员还表示,锅圈食汇加盟门店的平均毛利率大概能达到35%左右,但不少人对这个数字的可信度持怀疑态度。
在锅圈起步的地方河南郑州,金水区的一位加盟门店曾透露,他是郑州较早的锅圈食汇加盟商之一,前后投入了近40万元,开店两年时间仍未回本儿。疫情期间,他们作为保供单位,生意才好起来。
锅圈的收入主要来自在家吃饭产品及相关产品销售,主要包括火锅产品及烧烤产品。以2022年为例,二者在全年销售收入中的比重分别为74.6%和10%。
数据显示,2020年、 2021年及2022年,锅圈食汇关闭的加盟门店数目分别为28 、194及279家,关店率分别为年终时加盟门店数目的0.7% 、2.8%及3.0%,整体上呈现出连年增长的趋势。
在他们看来,万店锅圈,品牌影响力远未达到理想状态,用户粘性并不高,忠诚度有限;其次,相较于中国的社区分布及社区规模,锅圈的覆盖率及触达率并不高,虽然已成为行业第一,但行业集中度不高。
数据显示,仅广告及推广一项,2020-2022年这三年里的开支分别为0.4亿元、1.85亿元、1.38亿元。
第一次是从经营夜市,从事啤酒的代理批发等业务,转向餐饮行业,创立了小板凳火锅。这个现如今并不为很多人所知的火锅品牌,曾在2013年左右的时候红遍大江南北。
第二次是2015年,杨明超盯上了火锅食材供应链这个赛道,河南锅圈供应链管理有限公司注册成立,发力火锅食材的B端业务。随后,从B端切入,逐渐覆盖C端用户,几年时间,成功迈入“万店俱乐部”。
2019年,杨明超将锅圈总部搬到上海。杨明超出走河南,锅圈走向全国。虽然锅圈的生产基地以及部分供应链企业仍留在了河南,但毫无疑问,已经迈出上市第一步的锅圈,如今已是名副其实的上海企业了。